TAX ADVANTAGES OF INVESTING IN ART

An art lover wishing to acquire a work of art will find the tax advantages of this investment still preserved. 

 

ENTREPRENEURS, FOCUS ON LIVING ARTISTS

Since 2002, companies have an incentive to acquire original works of art by living artists. They can deduct their cost from the company’s profits in the year of acquisition and the next four years (up to 0.5% of each year’s business revenue).

But be careful, the work must be exhibited to the public or employees throughout the entire deduction period.

 

SALE: TWO REGIMES POSSIBLE...

At time of sale, works of art are in principle subject to a flat tax of 6.5% (including the 0.5% Social Debt Reimbursement Contribution or “CRDS”) once their sale price exceeds €5,000. Be careful, this tax applies to the sale price and not to realised capital gain.

The taxpayer, however, has the option of submitting the transaction instead to the capital gains regime on moveable goods. In that case, the capital gain is taxed at the global rate of 34.5% (including 15.5% social security contributions). The tax base is reduced by 5% relief per year after the 2nd year of ownership, which makes the asset fully exempt after 22 years of ownership. (For the record, prior to 1 January 2014, the relief was 10% leading to full exemption after only 12 years of ownership.)

 

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AVANTAGES FISCAUX D’INVESTIR DANS L’ART

Un amoureux d'art souhaitant acquérir une œuvre d'art trouvera les avantages fiscaux de cet investissement encore préservé. 

 

ENTREPRENEURS, FOCUS SUR LES ARTISTES VIVANTS

Depuis 2002, les entreprises sont incitées à acquérir des œuvres d’art originales par d'artistes vivants. Ils peuvent déduire leur coût des profits de l’entreprise dans l’année d’acquisition et les quatre années suivantes (jusqu’à 0,5% du chiffre d’affaires de chaque année).

Mais attention, le travail doit être exposé au public ou aux employés pendant toute la période de déduction.

 

VENTE : DEUX RÉGIMES POSSIBLES...

Au moment de la vente, les œuvres d’art sont en principe assujetties à une taxe forfaitaire de 6,5% (incluant la contribution de remboursement de la dette sociale de 0,5% ou «CRDS») si le prix de vente est supérieur à 5 000€.

Toutefois, le contribuable a la possibilité de payer à la place s'il le souhaite la taxe sur la plus-value réalisée. Celle-ci s'élève à 34,5% sur la plus-value au terme d'une année de détention, mais décroit ensuite de 5% par an après vingt-quatre mois de possession, ce qui rend l’actif totalement exonéré après 22 ans de propriété.